盡管2018年全球LNG市場“供需兩旺”，但隨著亞洲地區(qū)部分消費(fèi)國市場需求出現(xiàn)“階段性”放緩，以及今后數(shù)年內(nèi)有關(guān)資源國一批重大LNG建設(shè)項(xiàng)目的開工投產(chǎn)，全球LNG市場近中期存在出現(xiàn)調(diào)整的可能，或?qū)⒊尸F(xiàn)“供給寬松”格局。

從整體上看，在全球性環(huán)境治理日漸加強(qiáng)和各類新能源短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)對傳統(tǒng)化石能源替代的大背景下，天然氣利用在世界能源清潔轉(zhuǎn)型中的主體地位將不斷凸顯，2018年全球LNG市場蓬勃發(fā)展，積極參與LNG市場依然是全球能源行業(yè)的趨勢。

但從近中期的趨勢上看，受需求增速可能放緩以及部分大型LNG供給項(xiàng)目分批投產(chǎn)等因素影響，全球LNG市場存在"供給過剩"的可能，未來發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

現(xiàn)階段全球LNG市場保持蓬勃發(fā)展

根據(jù)伍德麥肯茲公司統(tǒng)計(jì)，2018年全球LNG出口總量增至3.26億噸，較2017年增長9%，增量約2770萬噸。國家層面，澳大利亞、俄羅斯和美國是當(dāng)年LNG供給增長幅度排名前三的國家，增幅分別高達(dá)1200萬噸、800萬噸和770萬噸;但馬來西亞和阿爾及利亞等國家LNG出口量則出現(xiàn)下降趨勢，降幅分別為260萬噸和180萬噸;卡塔爾、尼日利亞、印度尼西亞、特立尼達(dá)和多巴哥和阿曼等國家仍是全球LNG市場供給相對較多的國家，2018年供給與2017年相比基本穩(wěn)定或略有增長。特別值得一提的是，喀麥隆2018年首次成為LNG出口國，出口總量為70萬噸。

2018年全球LNG進(jìn)口總量約為3.18億噸，較2017年的2.89億噸增長約10%，部分國家為防治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而采取的"限煤增氣"等措施，是推動(dòng)全球LNG進(jìn)口增長最重要的原因。

其中，我國進(jìn)一步鞏固了全球第二大LNG進(jìn)口國的地位，《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》等國家層面政策的出臺(tái)，提升了我國LNG的消費(fèi)規(guī)模，2018年進(jìn)口總量5410萬噸，較2017年增長41%;北方和東部沿海地區(qū)LNG進(jìn)口增長達(dá)62%，南方地區(qū)LNG進(jìn)口增長也達(dá)到13%;澳大利亞替代卡塔爾成為我國第一大LNG來源國。

韓國政府關(guān)停部分超過30年以上的煤炭發(fā)電機(jī)組等政策，導(dǎo)致該國當(dāng)年LNG進(jìn)口大幅增長，全年進(jìn)口LNG總量4400萬噸，較2017年的3760萬噸增長約17%。印度2018年LNG進(jìn)口總量2230萬噸，較2017年提高16%，發(fā)電領(lǐng)域用氣增長則是其LNG進(jìn)口增長的主要原因。

與其他LNG進(jìn)口大國不同，日本2018年LNG進(jìn)口量8320萬噸，較2017年出現(xiàn)小幅下降。主要原因是部分核電機(jī)組重啟降低了該國發(fā)電領(lǐng)域天然氣消費(fèi)需求，預(yù)計(jì)這一趨勢未來仍將加劇。

從交易價(jià)格的角度看，2018年全球各主要天然氣和LNG基準(zhǔn)價(jià)格整體震蕩上漲。其中，作為亞太地區(qū)最重要的LNG貿(mào)易參考價(jià)格，JKM價(jià)格全年大幅波動(dòng)，總體呈現(xiàn)"一波三折"走勢，在2月達(dá)到11.9美元/百萬英熱單位的年內(nèi)高值后，逐漸下跌至6月份的7.8美元/百萬英熱單位，之后在第三季度后再度攀升至11美元/百萬英熱單位左右后高位震蕩。

而作為歐洲地區(qū)最重要的天然氣貿(mào)易參考價(jià)格，NBP價(jià)格2018年同樣波動(dòng)較大，其年度高點(diǎn)則出現(xiàn)在9月，接近10美元/百萬英熱單位，并在第四季度價(jià)格保持高位震蕩。

此外，受"頁巖革命"成功導(dǎo)致國內(nèi)天然氣產(chǎn)量大幅增長等因素影響，美國Henry Hub價(jià)格2018年穩(wěn)定上漲，年度波動(dòng)區(qū)間為2.7-3.5美元/百萬英熱單位，也部分反映出未來該國LNG出口的巨大潛力。

積極參與LNG市場仍是全球能源行業(yè)的趨勢

從接收能力上看，2018年全球共有9個(gè)新建LNG接收站投產(chǎn)，合計(jì)增加接收能力超過2500萬噸/年。從類型上看，土耳其Dor tyol項(xiàng)目、孟加拉Moheshkhali項(xiàng)目和俄羅斯Kaliningrad項(xiàng)目屬于浮式LNG接收站，其余項(xiàng)目均為常規(guī)LNG接收站。

從規(guī)模上看，土耳其Dor tyol項(xiàng)目接收能力高達(dá)570萬噸/年，是當(dāng)年建成規(guī)模最大的接收站項(xiàng)目;我國的深圳、舟山和天津三大LNG接收站接收能力分別達(dá)400萬噸/年、300萬噸/年和300萬噸/年，也規(guī)模較大。

此外，2018年全球還有8個(gè)LNG接收站項(xiàng)目通過了最終投資決定，包括產(chǎn)能規(guī)模為500萬噸/年的印度Dhamra接收站，以及我國嘉興、溫州、陽江和江陰四大LNG接收站建設(shè)項(xiàng)目等，未來將為全球市場再增加超過1800萬噸/年的LNG接收能力。

從液化能力上看，在美國，灣點(diǎn)LNG項(xiàng)目、科珀斯-克里斯蒂LNG項(xiàng)目第1列生產(chǎn)裝置和薩賓港項(xiàng)目第5列生產(chǎn)裝置等分別于2018年內(nèi)投產(chǎn)，已將該國在產(chǎn)LNG項(xiàng)目產(chǎn)能提升至3300萬噸;在俄羅斯，亞馬爾LNG項(xiàng)目第3列生產(chǎn)裝置于11月初投產(chǎn)，標(biāo)志著總產(chǎn)能1650萬噸的亞馬爾LNG項(xiàng)目整體投入運(yùn)營，也開啟了我國通過北極航道進(jìn)口天然氣的新篇章;在喀麥隆，產(chǎn)能規(guī)模為120萬噸/年的Golar浮式LNG項(xiàng)目在3月份正式投產(chǎn)，是全球第二座浮式LNG生產(chǎn)平臺(tái)，已于5月份出口了首船LNG。

此外，估測造價(jià)225億美元的加拿大LNG項(xiàng)目已于10月獲得最終投資決定，1400萬噸的規(guī)劃產(chǎn)能將使其成為繼亞馬爾LNG后全球又一重大LNG新建項(xiàng)目。

從船運(yùn)市場上看，2018年共有53艘新建成LNG運(yùn)輸船舶交付參與全球LNG貿(mào)易市場，創(chuàng)歷史新高;全年船運(yùn)現(xiàn)貨市場租金價(jià)格波動(dòng)巨大，年度最低租金出現(xiàn)在4月份，僅為3.5萬美元/日，但在11月份的最高租金則高達(dá)20萬美金/日。

整體上看，2019年LNG船運(yùn)市場呈現(xiàn)兩大特點(diǎn)：一是遠(yuǎn)東地區(qū)需求強(qiáng)勁，市場交易價(jià)格明顯高于西方地區(qū);二是船東普遍看好未來兩年的LNG船運(yùn)市場前景，不愿意以低于現(xiàn)貨市場的價(jià)格長期出租船舶。

部分船東表示，預(yù)計(jì)下一波LNG運(yùn)輸船交付高峰要到2020年才會(huì)來臨，而在此期間，LNG運(yùn)輸量仍將大幅增加，且目的地將較為靈活，因此不希望過早將運(yùn)力固定。

從合約簽署上，首先，現(xiàn)貨和短期合約LNG貿(mào)易量占比提升，2018年現(xiàn)貨貿(mào)易量接近9000萬噸，同比上升23.7%，占LNG貿(mào)易總量的28%。

其次，目的地條款限制進(jìn)一步放寬，2018年新簽署LNG貿(mào)易合同中接近一半沒有目的地限制，使得全球LNG轉(zhuǎn)出口貿(mào)易量同比上升38%至413萬噸。

最后，2018年部分亞洲客戶對與國際油價(jià)掛鉤的合約模式較為偏好，但美洲等其他地區(qū)客戶則更傾向于簽署與美國Henry Hub價(jià)格掛鉤的合約;而目前與油價(jià)掛鉤的合約斜率已逐步下降，新簽LNG合約與油價(jià)掛鉤的斜率已由14%以上降低到11-12%左右。

全球LNG市場近中期存在"供給過剩"的隱憂

盡管2018年全球LNG市場"供需兩旺"，但隨著亞洲地區(qū)部分消費(fèi)國市場需求出現(xiàn)"階段性"放緩，以及今后數(shù)年內(nèi)有關(guān)資源國一批重大LNG建設(shè)項(xiàng)目的開工投產(chǎn)，全球LNG市場近中期存在出現(xiàn)調(diào)整的可能，或?qū)⒊尸F(xiàn)"供給寬松"格局。

從市場需求的角度看，我國消費(fèi)增長已成為國際LNG市場的"風(fēng)向標(biāo)"，近三年來合計(jì)超過2000萬噸/年的接收能力提升以及逐年提高的接收站利用率，都對全球LNG需求的"量價(jià)齊升"起到較大的推動(dòng)作用。

但從現(xiàn)階段的發(fā)展態(tài)勢看，我國LNG消費(fèi)需求增長幅度近中期將有所放緩。一方面，依據(jù)2018年初北方地區(qū)冬季清潔取暖的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，國家有關(guān)部門已提出，"堅(jiān)持以氣定改，宜氣則氣、宜電則電、宜煤則煤"，從政策層面穩(wěn)定了國內(nèi)天然氣市場，同樣也將推動(dòng)LNG需求市場的平穩(wěn)發(fā)展;另一方面，部分進(jìn)口管道氣項(xiàng)目也計(jì)劃于2019-2020年間投產(chǎn)，特別是中俄東線天然氣管道和中亞D線天然氣管道分別計(jì)劃于2019年底和2020年建成投產(chǎn)，在近中期將對國內(nèi)LNG市場需求產(chǎn)生一定規(guī)模的替代作用。

除我國外，亞洲部分LNG消費(fèi)國近中期需求增長也出現(xiàn)放緩跡象。在日本，隨著2015年該國重啟核電設(shè)施以來，核電對天然氣發(fā)電的替代規(guī)模逐漸加大，根據(jù)日本各大電力公司統(tǒng)計(jì)，2018-2019年間將有約5GW的新增核電裝機(jī)能力上線，最大能夠替代LNG需求約800萬噸/年。

在印度，一是盡管2018年國內(nèi)LNG消費(fèi)需求較2 017年有一定增長，但國內(nèi)接收站利用率不足60%;二是國內(nèi)運(yùn)輸管網(wǎng)建設(shè)較慢，限制了天然氣及LNG需求市場快速增長。

在巴基斯坦，盡管該國計(jì)劃大力發(fā)展LNG資源利用，但國內(nèi)天然氣運(yùn)輸管道、LNG接收站以及燃?xì)怆姀S等基礎(chǔ)設(shè)施不足已對其進(jìn)口LNG形成明顯制約，近中期難以支撐國內(nèi)需求較大幅度增長。

從市場供給的角度看，盡管本輪低油價(jià)期間，部分資源國前期規(guī)劃的一批重大LNG項(xiàng)目建設(shè)出現(xiàn)了延緩甚至停滯，但過去三年內(nèi)全球范圍內(nèi)LNG資源供給增長仍超過6000萬噸/年。

其中，澳大利亞和美國在2015-2017年間LNG供給分別增長約60%和30%。而全球LNG進(jìn)口國聯(lián)盟組織等機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)披露，2018-2020年間，全球LNG市場供給仍將出現(xiàn)較大幅度增長，至2019年底將新增供給約5500萬噸/年，至2020年底將再新增供給約1500萬噸。

預(yù)計(jì)美國、澳大利亞、俄羅斯、加拿大和卡塔爾等國家依然是全球LNG市場供給增長的主要來源。此外，埃及由于天然氣需求的持續(xù)增長以及國內(nèi)老氣田產(chǎn)量不斷下降，自2013年起由LNG出口國變成為凈進(jìn)口國。

但隨著Zohr等一批新氣田建成投產(chǎn)，其國內(nèi)LNG資源供給能力大幅提高，預(yù)計(jì)將自2019-2020年間重新成為LNG凈出口國，進(jìn)一步豐富全球LNG市場供給。

而在供給增長可能快于需求增長的預(yù)期下，部分機(jī)構(gòu)也預(yù)測全球特別是亞太地區(qū)LNG市場價(jià)格可能出現(xiàn)階段性下行。美林銀行表示，預(yù)計(jì)亞洲JKM價(jià)格將2019年和2020年均價(jià)將分別降至8.3美元/百萬英熱單位和7.8美元/百萬英熱單位。

我國石油企業(yè)該如何擁抱全球LNG市場發(fā)展

對我國石油企業(yè)而言，首先，必須加強(qiáng)LNG市場相關(guān)研究工作。一是要通過加強(qiáng)戰(zhàn)略研究確定發(fā)展定位，明確企業(yè)在全球LNG市場供需兩端的位置，包括國內(nèi)外LNG相關(guān)上游資產(chǎn)經(jīng)營、貿(mào)易和終端消費(fèi)等;二是要加強(qiáng)對全球LNG市場短、中、長期供需形勢的動(dòng)態(tài)研判，為促進(jìn)我國LNG市場穩(wěn)定發(fā)展明確外部發(fā)展環(huán)境，也為企業(yè)經(jīng)營決策提供科學(xué)有效的依據(jù);三是要加強(qiáng)LNG價(jià)格波動(dòng)研究，服務(wù)海外經(jīng)營和具體貿(mào)易行為等。

其次，要學(xué)習(xí)國際領(lǐng)先國家及企業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，充分把握近中期全球LNG市場供需相對寬松的有利時(shí)機(jī)，優(yōu)化我國LNG進(jìn)口合約簽署，節(jié)約企業(yè)貿(mào)易成本。

譬如，可以參照"日本經(jīng)驗(yàn)"，積極與供應(yīng)商展開協(xié)商，對合約中的定價(jià)掛鉤方式、目的地規(guī)定及合同期限等進(jìn)行修改，增加合約的經(jīng)濟(jì)性和靈活性;再如，通過全球性LNG轉(zhuǎn)銷，獲取地區(qū)間利潤溢價(jià)等。

第三，要從"源"和"量"兩個(gè)層面進(jìn)一步提高我國LNG進(jìn)口的多元化，更好地發(fā)揮"買方優(yōu)勢"爭取議價(jià)權(quán)。

聯(lián)合石化曲博等專家認(rèn)為，盡管近年來我國LNG進(jìn)口來源國有接近20個(gè)，但主要來量集中在澳大利亞及卡塔爾等幾個(gè)國家，既沒有體現(xiàn)國內(nèi)巨大需求市場可以換取的議價(jià)權(quán)，也沒有完全實(shí)現(xiàn)LNG進(jìn)口的分散化。

第四，從長遠(yuǎn)看，國內(nèi)LNG未來市場發(fā)展仍有具有較大潛力，我國石油企業(yè)在供給層面須加強(qiáng)LNG接收站、儲(chǔ)氣庫和配套管線等設(shè)施建設(shè)，持續(xù)提升供給保障能力。

一是要優(yōu)化接收站布局，在系統(tǒng)論證的基礎(chǔ)上，增加圍繞京津冀等相關(guān)需求重點(diǎn)區(qū)域站點(diǎn)建設(shè);二是要完善沿海LNG接收站與主干管網(wǎng)間的互聯(lián)互通建設(shè)，進(jìn)一步增強(qiáng)應(yīng)急調(diào)峰能力。

來源：能源雜志