A股市場船舶股大漲，中國船舶和中船防務(wù)一度漲停，目前漲幅略有收窄，中船防務(wù)H股目前漲近6%。其他A股船舶股如中船科技、中國重工、亞星瞄鏈目前漲幅均在5%以上。

隨著國企改革步伐加快，兩船合并消息成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。國資委官網(wǎng)4月16日曾公布南北船合并的消息和所涉及上市公司。

今年3月28日晚間，中船工業(yè)集團(tuán)(南船)旗下的兩家上市公司中國船舶和中船防務(wù)發(fā)布公告，公布了將對原資產(chǎn)整合方案進(jìn)行調(diào)整，其中中國船舶擬置入江南造船、廣船國際、黃埔文沖等造船總裝資產(chǎn)，中船防務(wù)置入船舶動力類資產(chǎn)。當(dāng)時有行業(yè)人士分析，這或許表明未來中國船舶將變身軍船主機(jī)廠，南船三家上市公司平臺業(yè)務(wù)與北船一一對應(yīng)，在南北船合并大背景下，這波操作或許更有深意。

中國船舶當(dāng)時的公告顯示，根據(jù)中船集團(tuán)戰(zhàn)略布局以及市場化債轉(zhuǎn)股項目情況變化，擬對公司重大資產(chǎn)重組項目進(jìn)行調(diào)整：擬置入江南造船、廣船國際、黃埔文沖等造船總裝資產(chǎn);置出滬東重機(jī)給中船防務(wù)。公司于2017年開展的上海外高橋造船有限公司及中船澄西船舶修造有限公司的市場化債轉(zhuǎn)股項目，將繼續(xù)推進(jìn);同時，公司擬新增對黃埔文沖與廣船國際等標(biāo)的的市場化債轉(zhuǎn)股項目的后續(xù)推進(jìn)。

東興證券近日指出，近期，軍工行業(yè)的資產(chǎn)置換、重組、收購等資本運(yùn)作顯著提速。軍工企業(yè)一系列資本運(yùn)作是自上而下推動的，是國資委力推、證監(jiān)會支持的。同時，軍工總裝廠的訂單出現(xiàn)積極變化。此前受軍改影響，很多訂單處于凍結(jié)狀態(tài)，今年開始訂單爆發(fā)，直接會體現(xiàn)到一季報、中報和年報上。

另外，今年4月份是人民海軍成立70周年，10月份是新中國成立70周年，11月份是人民空軍成立70周年，軍工領(lǐng)域大事多，喜事多。東興證券判斷，新一代通用型直升機(jī)可能亮相;國產(chǎn)第一艘航母已經(jīng)成功試航4次，服役在即;航空發(fā)動機(jī)和新型艦載機(jī)可能都會有突破。這些裝備進(jìn)展也有力提升了軍工板塊的關(guān)注度。

東興證券還指出，重組帶動軍工估值提升。中國船舶和中船防務(wù)本次重組方案力度遠(yuǎn)超市場預(yù)期，體現(xiàn)了軍工股高貝塔的屬性?！笆濉币?guī)劃已剩下最后兩年，各大軍工集團(tuán)的資產(chǎn)證券化接近目標(biāo)考核的重要時間窗口期，市場對軍工重組提速預(yù)期強(qiáng)烈，一些體外資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的上市公司估值將會提升顯著。同時，軍工上市公司積極開展股權(quán)激勵、定增融資，這也對業(yè)績增速形成了約束和保障，在完成承諾的前提下公司力求業(yè)績平穩(wěn)增長。

來源：格隆匯