中集集團一紙“資產(chǎn)減值風險提示公告”,宣告業(yè)績爆雷。根據(jù)這則公告,中集集團2019年度的業(yè)績極有可能出現(xiàn)虧損,而在前三季度,公司還賺了幾個億。中集集團業(yè)績的突然垮塌,源自于其海洋工程業(yè)務(wù)有關(guān)的平臺資產(chǎn)存在較大的減值跡象。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,中集集團大舉進入海洋工程領(lǐng)域已有11年,并一度將該業(yè)務(wù)視作是“未來重點發(fā)展、成長潛力較大的核心業(yè)務(wù)板塊”。然而,公司海洋工程業(yè)務(wù)連續(xù)虧損,累計虧損超過80億元。
業(yè)績變臉
據(jù)中集集團12月30日晚公告,結(jié)合公司海洋工程業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營情況及未來行業(yè)趨勢、市場格局、平臺市場需求、未來的售價/租金波動、利用率變化、成本支出波動等綜合因素,公司判斷和海洋工程業(yè)務(wù)有關(guān)的平臺資產(chǎn)存在較大的減值跡象。
截至目前,中集集團海洋工程相關(guān)平臺資產(chǎn)減值測試工作尚在進行中,但公司預計2019年需計提減值約40億~55億元。
這無疑是一個驚天大雷。今年前三季度,中集集團歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.36億元,同比下降72.54%。上述計提將完全吞噬公司前三季度的盈利,即便公司去年的盈利(33.80億元)也無法填補這個窟窿。
資料顯示,中集集團目前主要從事集裝箱、道路運輸車輛、能源、化工及液態(tài)食品裝備、海洋工程裝備、空港裝備的制造及服務(wù)業(yè)務(wù)。其中,集裝箱、道路運輸車輛制造是公司最主要的收入來源。據(jù)公開資料,公司的標準干貨集裝箱、冷藏集裝箱和罐式集裝箱的產(chǎn)銷量位列全球第一;公司還是中國最大的道路運輸車輛生產(chǎn)商之一,為全球三大旅客登機橋制造商之一。
有意思的是,這樣一家頂著“中字頭”名號的制造業(yè)巨頭,并沒有控股股東和實際控制人。
據(jù)中集集團2019年半年報,招商局集團間接控制公司H股股份8.8億股,占公司總股本的24.58%。中國遠洋海運集團間接控制公司H股股份2.95億股、A股股份5.19億股,合計持股比例為22.71%。招商局集團和中國遠洋海運集團均隸屬于國務(wù)院國資委。
對于中集集團突然爆雷,投資者也是吃驚不已。有投資者在股吧里直呼“天雷滾滾”,也有人擔憂接下來“是不是要數(shù)板了?”。
目前,中集集團的總股本約為35.8億股,其中A股15.2億股,H股20.6億股。截至發(fā)稿,中集集團A股下跌約4%,中集集團H股下跌約6%。
海洋工程業(yè)務(wù)累計虧損超80億元
在中集集團的業(yè)務(wù)構(gòu)成中,海洋工程業(yè)務(wù)占比有限,但如今卻成了最大的業(yè)績“包袱”。
海洋工程業(yè)務(wù)屬于中集集團的拓展業(yè)務(wù)?;仡櫄v史,中集集團旗下全資子公司Sharp Vision于2008年3月簽訂收購協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,Sharp Vision擬耗資5.66億美元受讓章立人通過Bright Touch Investment Limited和Leung Kee Holdings Limited持有的煙臺萊佛士股份。交易完成后,Sharp Vision將擁有煙臺萊佛士29.9%的權(quán)益,成為該公司的第一大股東。
根據(jù)中集集團當時發(fā)布的公告介紹,煙臺萊佛士是國際領(lǐng)先的船舶及海洋工程設(shè)施建造公司,是中國最大、全球第三大半潛式海洋工程裝備建造商。
在中集集團收購前,煙臺萊佛士的業(yè)績表現(xiàn)尚可。2006年,該公司凈利潤為1849.1萬新幣;2007年前8月,該公司凈利潤為1802.8萬新幣。
對于這筆并購,中集集團充滿了期待。上市公司曾稱,交易將會對公司未來利潤增長帶來正面影響;有助于公司進入海洋油氣開發(fā)裝備,即特殊船舶和海洋工程的建造業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
但2008年煙臺萊佛士就開始虧損了。中集集團卻仍然選擇了加倉。到2010年初,公司已合計持有煙臺萊佛士50.01%股權(quán),成為其控股股東。在上市公司看來,控股煙臺萊佛士將為其海洋工程業(yè)務(wù)的成長奠定基礎(chǔ)。公司甚至將海洋工程業(yè)務(wù)視作未來重點發(fā)展、成長潛力較大的核心業(yè)務(wù)板塊之一。
在控股煙臺萊佛士的第一年,中集集團就遭重創(chuàng)。那一年,中集集團海洋工程業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入24.44億元,卻虧損11.09億元。2011年,中集集團海洋工程業(yè)務(wù)虧損11.16億元,2012年虧損5.27億元。2008年~2018年,中集集團海洋工程業(yè)務(wù)累計虧損超過75億元。近兩年來,中集集團海洋工程業(yè)務(wù)的虧損額十分驚人,其中2017年虧損10.39億元,2018年虧損34.49億元。
今年上半年,中集集團海洋工程業(yè)務(wù)繼續(xù)虧損7.03億元。累計算來,從介入海洋工程產(chǎn)業(yè)至今,公司此類業(yè)務(wù)的累計虧損已超過80億元。
對于海洋工程業(yè)務(wù),中集集團似乎也在考慮整合。
今年7月,《財新》曾報道稱,招商局集團擬整合中集集團、中航國際旗下的船舶和海洋工程業(yè)務(wù)。整合完成后,相關(guān)業(yè)務(wù)將由招商局集團旗下招商局工業(yè)集團統(tǒng)一運營。彼時,中集集團曾回應(yīng)稱,不能確認上述報道涉及的方案的真實性,但公司海洋工程業(yè)務(wù)的重組事項一直在推進。
12月中旬,中集集團與煙臺市政府簽署了戰(zhàn)略協(xié)議,合作籌建中國海工北方總部,在深遠海漁業(yè)、海上風電、海洋化工、海洋工程裝備等深海領(lǐng)域開展合作。